인플레이션이 연준(FOMC)의 최우선 과제 중 하나인 이유

 

 

 

인플레이션은 우리 모두의 삶에 직접적인 영향을 미치는 경제 현상입니다.

 

물가가 오르고 돈의 가치가 떨어지는 것을 느껴본 적이 있으신가요?

오늘은 인플레이션의 개념부터 원인, 측정 방법,

그리고 우리가 어떻게 대응할 수 있는지까지 자세히 알아보겠습니다.

 

 

 

 

인플레이션이란 무엇인가?
인플레이션은 화폐 단위의 구매력 감소로 인해 시간이 지남에 따라

상품과 서비스의 가격이 전반적으로 상승하는 경제 현상입니다.

쉽게 말해, 같은 금액으로 예전보다 더 적은 물건을 살 수 있게 되는 현상입니다.
우리 일상에서는 어떻게 체감할까요?

작년에 5,000원이었던 커피가 올해는 5,500원이 되었다면,

이는 인플레이션의 한 예입니다.

휘발유를 넣거나, 식료품을 사거나, 이발을 하는 등

일상적인 활동에 더 많은 비용이 들게 됩니다.

결국 생활비가 증가하고, 같은 돈으로 살 수 있는 것이 줄어들어

시간이 지남에 따라 생활 수준이 낮아질 수 있습니다.

인플레이션율: 물가 상승의 척도
인플레이션율은 특정 기간(보통 한 달 또는 1년) 동안

가격이 얼마나 상승했는지를 백분율로 나타낸 것입니다.

이 수치는 가격 상승의 속도를 보여줍니다.
예를 들어, 휘발유의 연간 인플레이션율이 2%라면,

올해 리터당 2,000원인 휘발유는 내년에 2,040원이 될 것을 의미합니다.

 

 

 

 

이런 인플레이션율은 경제 건강을 측정하는 중요한 지표인

'고통지수(misery index)'의 한 구성 요소이기도 합니다.

고통지수는 인플레이션율과 실업률을 합한 것으로,

이 수치가 7%를 넘으면 국민들이 경제적 어려움을 겪고 있다는 신호입니다.

 

인플레이션에는 여러 유형이 있습니다:
• 하이퍼인플레이션: 한 달 동안 가격이 50% 이상 급격히 상승하는 극단적인 경우
• 스태그플레이션: 경기 침체와 인플레이션이 동시에 발생하는 현상
• 자산 인플레이션: 주택, 금, 주식 등 자산 가격의 상승

 

 

 

 

인플레이션은 왜 발생할까?
인플레이션의 주요 원인은 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다:

 

1. 수요 견인 인플레이션(Demand-Pull Inflation)
이는 가장 흔한 원인으로,

상품이나 서비스에 대한 수요가 공급을 초과할 때 발생합니다.

소비자들이 제품을 너무 원해서 더 높은 가격을 지불할 의향이 있는 경우,

판매자들은 가격을 올릴 수 있게 됩니다.
예를 들어, 최신 스마트폰이 출시되었을 때

수요가 너무 많아 공급이 따라가지 못하면,

판매자들은 가격을 인상하게 됩니다.

 

2. 비용 상승 인플레이션(Cost-Push Inflation)
이는 공급이 제한되지만 수요는 여전히 강할 때 발생합니다.

생산 비용이 상승하면 기업들은 이러한 비용 증가를 소비자들에게 전가합니다.
2005년 허리케인 카트리나가 미국의 가스 공급 라인을 손상시켰을 때,

가솔린 수요는 변하지 않았지만 공급 제약으로 인해

가격이 갤런당 5달러로 급등했던 사례가 있습니다.

 

 

3. 내장형 인플레이션(Built-in Inflation)
일부 경제학자들은 세 번째 원인으로 '내장형 인플레이션'을 고려합니다.

이는 사람들의 미래 인플레이션에 대한 기대에 기반합니다.

물가가 오르면 근로자들은 임금 인상을 요구하고,

임금이 오르면 생산 비용이 증가하며, 이는 다시 물가 상승으로 이어집니다.

이러한 순환적인 과정을 '임금-가격 나선형(wage-price spiral)'이라고 합니다.

 

 

인플레이션은 어떻게 측정될까?
미국에서는 노동통계국(BLS)이 소비자물가지수(CPI)를 사용하여 인플레이션을 측정합니다.

CPI는 23,000개 기업을 대상으로 한 설문 조사와

매달 80,000개 소비자 품목의 가격을 기록함으로써 인플레이션율을 산출합니다.
그 외에도 개인소비지출 가격지수(PCE)와 같은 다른 측정 도구도 있습니다.

PCE는 CPI보다 더 많은 비즈니스 상품과 서비스를 포함하며,

건강 보험으로 지불한 의료비도 포함합니다.

반면 CPI는 소비자가 직접 지불한 의료비만 고려합니다.

 

미국 인플레이션 율

 

 

 

 

중앙은행의 인플레이션 관리
전 세계 중앙은행은 인플레이션과 디플레이션을 적절히 조절하기 위해 통화 정책을 사용합니다.

미국 연방준비제도(Fed)는 연간 2%의 목표 인플레이션율을 설정하고 있습니다.
2020년 8월, FOMC(연방공개시장위원회)는 최대 고용을 보장하는 데 도움이 된다면

2% 이상의 인플레이션율도 일시적으로 허용할 수 있다고 발표했습니다.

장기적으로는 여전히 2%를 목표로 하지만,

인플레이션이 오랫동안 낮았다면 일시적으로 더 높은 수준을 허용할 수 있다는 것입니다.
Fed는 에너지와 식품 가격을 제외한 '핵심 인플레이션율'을 주로 참고합니다.

에너지와 식품 가격은 상품 거래자에 의해 결정되며

변동성이 커서 정책 결정에 혼란을 줄 수 있기 때문입니다.
2022년 3월, FOMC는 높은 인플레이션에 대응하기 위해

2018년 이후 처음으로 연방기금금리를 인상했습니다.

이는 인플레이션을 억제하기 위한 중앙은행의 대표적인 정책 수단입니다.

 

 

 

 

 

인플레이션에 관한 자주 묻는 질문들
Q: 인플레이션은 누구에게 이익이 될까요?
인플레이션은 주식이나 부동산과 같은 자산을 보유한 사람들에게 상대적으로 유리할 수 있습니다.

이러한 자산의 가치는 일반적으로 인플레이션과 함께 상승하는 경향이 있기 때문입니다.

또한, 고정 금리 모기지를 가진 사람들은 인플레이션으로

다른 이자율이 상승하는 동안에도 낮은 금리를 유지할 수 있어 이익을 볼 수 있습니다.

 

Q: 인플레이션은 이자율에 어떤 영향을 미칩니까?
인플레이션은 일반적으로 이자율을 상승시키는 경향이 있습니다.

대출 기관들은 화폐 가치 하락을 상쇄하기 위해 더 높은 이자를 요구하게 됩니다.

또한, 중앙은행은 인플레이션을 억제하기 위해 기준금리를 인상하는 경우가 많습니다.

 

Q: 인플레이션은 경제에 어떤 영향을 미치나요?
인플레이션의 경제적 영향은 그 수준과 예측 가능성에 따라 다릅니다.

경제학자들은 대체로 안정적이고 낮은 수준의 인플레이션(2-3% 정도)이

지속적인 소비와 경제 성장을 촉진한다고 봅니다.

그러나 인플레이션이 너무 높거나 예측 불가능하게 변동하면,

소비자 지출이 급증하여 공급망에 압박을 가하고 인플레이션을 더욱 악화시킬 수 있습니다.

 

 

마무리
인플레이션은 우리의 일상과 경제 전반에 깊은 영향을 미치는 중요한 경제 현상입니다.

물가 상승으로 인한 구매력 감소는 누구에게나 부담이 되지만,

적절한 이해와 준비를 통해 그 영향을 최소화할 수 있습니다.
소득 증대, 현명한 투자, 그리고 인플레이션에 대응하는

금융 상품 활용 등의 전략을 통해 인플레이션 시대에도 재정적 안정을 유지할 수 있습니다.

중요한 것은 인플레이션의 원인과 영향을 이해하고,

자신의 재정 상황에 맞는 적절한 대응 방안을 마련하는 것입니다.
인플레이션은 피할 수 없는 경제 현실이지만,

올바른 지식과 전략으로 현명하게 대처한다면

우리의 재정적 미래를 더욱 안정적으로 만들어 나갈 수 있을 것입니다.
무엇보다 중요한 것은 경제 상황을 주시하고,

개인의 재정 목표와 계획을 정기적으로 검토하며,

필요에 따라 전문가의 조언을 구하는 것입니다.

인플레이션은 복잡한 경제 현상이지만,

적절한 준비와 대응으로 그 영향을 현명하게 관리할 수 있습니다.